Beleggingsbeleid
In 1992 verkocht de Nutsspaarbank te 's-Gravenhage de bankactiviteiten aan de VSB-groep, die vervolgens is opgegaan in het Fortis-concern. De betaling vond plaats in aandelen. De dividendopbrengsten daarvan vormden de baten voor het VSB Fonds Den Haag en omstreken, vanaf 2001 Fonds 1818. Eind 2004 is een aanzienlijk deel van de aandelen Fortis verkocht en is een breed gespreide portefeuille ingericht. Bij deze omzetting is advies ingewonnen bij deskundigen. Zo is een Asset Liability Management (ALM) studie opgesteld.
Jaarlijks uitgavenniveau
De doelstelling is een zodanig vermogen op te bouwen dat tot in lengte van jaren een jaarlijks bedrag van circa € 15 miljoen (voor inflatie geïndexeerd) kan worden onttrokken. Totdat dit vermogen is bereikt, werden de jaarlijkse uitgaven beperkt tot circa € 12 miljoen. Eind 2006 en eind oktober 2007 is de vermogensdoelstelling behaald, zodat de begroting 2008 gebaseerd was op een uitgavenniveau van circa € 14 miljoen.
In het jaar 2009 is het uitgavenniveau teruggebracht tot het niveau van 2007. In 2010 wordt het uitgavenniveau ongeveer gelijk gehouden aan 2009, onder toevoeging van het bedrag dat in 2009 niet werd uitgegeven.
Adviescommissie Beleggingen
Voor zijn verdere advisering heeft het bestuur de Adviescommissie Beleggingen (ACB) ingesteld, waarin naast twee bestuursleden, ondersteund door de directeur, ook één persoon met een specifieke deskundigheid zitting heeft. Prof dr R.A. van der Meer is een erkend deskundige op het gebied van beleggen met een grote staat van dienst.
Evaluatie beleggingsbeleid
In 2007 is een begin gemaakt met een evaluatie van het beleggingsbeleid. Het bestuur heeft besloten bij het beleggen meer rekening te houden met de uitgangspunten en doelstellingen van het fonds bij het verlenen van donaties. Gekozen is voor een beleggingsbeleid dat óók rekening houdt met duurzaamheid, milieubelasting en goed bestuur, en niet alleen is gericht op een maximaal rendement bij een minimaal risico. Vooruitlopend op deze heroriëntatie is bij het passief beheer het beleggen in fabrikanten van clusterbommen en landmijnen beëindigd. In dat kader is door Ortec een nieuwe ALM-studie uitgevoerd. Daaruit kwam onder meer naar voren dat het beleggen vanwege de doelstelling en de eis cvan duurzaamheid geen negatieve invloed hebben op risico of rendement. In 2009 hebben de duurzame aandelen 1% beter gepresteerd dan de conventionele index.
Mission Related Investments
Op basis van deze studie heeft het bestuur besloten tot een verdere diversificatie van de beleggingen, met als uitgangspunt duurzaamheid. Bovendien is 5% van het vermogen gereserveerd voor het doen van beleggingen met het oog op de doelstelling van het fonds. De veelgebruikte Engelse vakterm hiervoor is Mission Related Investments (MRI). In 2008 werd een eerste investering gedaan in Den Haag Centraal, voor in totaal € 200.000. Eind 2009 waren er in totaal vijf beleggingen vanwege de doelstelling.
Samenstelling beleggingsportefeuille
Kijk hier voor de nagestreefde samenstelling van de beleggingsportefeuille.
Aan het eind van 2009 was deze samenstelling nog niet bereikt. De categorieën ‘aandelen' en ‘obligaties' zijn geheel ingevuld, en wel met duurzame beleggingen. Wat betreft de passieve beleggingen is bij aandelen gekozen voor Dow Jones duurzame indexen (DJSI) en acht duurzame aandelenfondsen en bij obligaties voor duurzaam te achten staatsleningen van Eurolanden en bedrijfsleningen die de duurzame index ECPI volgen. In de overige beleggingscategorieën zijn beperkt aankopen gedaan. De turbulentie op de financiële markten noopten ertoe relatief veel middelen op deposito te houden. In 2009 zijn de beleggingen in grondstoffen en hedgefunds wel verder uitgebreid.
De grote hoeveelheid cash heeft er overigens voor gezorgd dat de afname van het vermogen in 2008 beperkt is gebleven tot ca 20%. Volgens de definitie die wordt gehanteerd door de werkgroep Totaal Rendement op Vermogen (TROV) van de Vereniging van Fondsen in Nederland, bedroeg het rendement van Fonds 1818 in 2008: -19,1%. In 2009 bedroeg het TROV-rendement 17,9%. Het vermogen bedroeg eind 2009 weer ca € 430 mln. In 2010 zullen verdere stappen worden gezet naar de strategische beleggingsmix.
Verdeling duurzaam/niet duurzaam
In februari 2009 was de verdeling duurzaam/niet duurzaam als volgt.
